이더리움 vs 스테이블코인 스테이킹, 수익률부터 안정성까지 완벽 비교!
이더리움과 스테이블코인 스테이킹 구조를 분석해 수익률, 유동성, 안정성을 비교했습니다. 은행 예금과 어떤 차이가 있는지도 함께 살펴봅니다.
1. 코인 보유만으로는 이익이 생기지 않는다
은행에 예금하면 일정한 이자를 받지만, 코인을 단순 보유하는 것만으로는 아무런 수익이 발생하지 않습니다.
비트코인이나 이더리움을 장기 보유하는 투자자는 이 점에서 기회비용을 감수해야 합니다. 코인 가격이 오르지 않으면, 그 자산은 단순히 “묶여 있는 돈”이 되기 때문입니다.
이 문제를 해결하기 위한 대표적인 방법이 ‘스테이킹(Staking)’ 입니다.
이는 블록체인 네트워크의 운영에 일정량의 코인을 예치해 보상(이자)을 받는 구조로, 쉽게 말하면 예금의 블록체인 버전이라고 볼 수 있습니다.
2. 국내 거래소 스테이킹 구조: 업비트를 중심으로
국내 대표 거래소인 업비트는 현재 일부 코인에 한해 스테이킹 서비스를 제공합니다.
이더리움, 코스모스, 클레이튼 등 5개 정도의 코인을 예치할 수 있으며, 2025년 10월 기준 이더리움의 연간 보상률은 약 3.5% 수준입니다.
이는 일반 시중은행의 정기예금 금리(연 2% 이하)보다 높은 수준입니다.
다만 스테이킹 보상률은 시장 상황과 블록체인 네트워크 운영 조건에 따라 수시로 변동됩니다.
즉, 일정하지 않은 금리 구조이며 ‘확정 이자’는 아니라는 점을 인지해야 합니다.
3. 스테이킹의 리스크: 유동성 제약
스테이킹의 가장 큰 단점은 언스테이킹(Unstaking) 기간입니다.
이더리움의 경우 언스테이킹을 요청한 뒤 코인이 다시 지갑으로 돌아오기까지 최대 50일가량이 소요됩니다.
이 기간 동안에는 예치한 코인을 매도하거나 이동할 수 없습니다.
따라서 급격한 가격 변동 시 대응이 어렵고, 유동성이 제한된다는 점이 가장 큰 리스크로 꼽힙니다.
예를 들어, 이더리움 가격이 단기간에 급등했을 때 언스테이킹 대기 중이라면 매도 기회를 놓칠 수 있습니다.
이런 이유로 단기 매매보다는 장기 보유자에게 더 적합한 방식이라 평가됩니다.
4. 해외 거래소 스테이킹: 더 다양한 선택지
해외 거래소는 국내보다 훨씬 다양한 코인과 상품 구조를 제공합니다.
특히 바이낸스(Binance) 와 OKX 등 글로벌 거래소는 ‘Earn’ 또는 ‘Savings’ 메뉴를 통해 스테이킹과 예치 상품을 운영하고 있습니다.
이 중 가장 인기 있는 것은 스테이블코인(USDT, USDC) 스테이킹 입니다.
스테이블코인은 달러 가치에 1:1로 연동된 코인이기 때문에, 가격 변동 리스크가 거의 없습니다.
바이낸스 기준으로
- USDT : 200USDT 이하 금액에 연 10%, 초과 금액은 약 2.2%
- USDC : 1만USDC 이하 금액에 연 5~6% 수준
이자 형태로 매일 지급되며, 언스테이킹 기간이 없어 즉시 인출 가능하다는 장점이 있습니다.
즉, 예금과 유사하지만 환율이나 블록체인 리스크가 추가된 형태입니다.
5. 국내 vs 해외 거래소 비교 요약
| 구분 | 업비트 (국내) | 바이낸스 (해외) |
|---|---|---|
| 스테이킹 가능 코인 | 약 5종 | 100종 이상 |
| 대표 코인 이자율 | ETH 약 3.5% | USDT 10%, ETH 약 4% |
| 언스테이킹 기간 | 최대 50일 | 대부분 즉시 |
| 변동성 리스크 | 높음 | 코인별 선택 가능 |
| 특징 | 제한된 구조, 국내 법적 보호 | 다양한 옵션, 글로벌 유동성 |
국내 거래소는 안전성과 법적 안정성 측면에서 강점을 가지며,
해외 거래소는 다양한 상품과 높은 유연성이 장점으로 평가됩니다.
따라서 이용 목적에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.
6. 스테이킹 수익의 본질: ‘이자’가 아닌 ‘보상’
스테이킹의 수익은 전통 금융의 이자 개념과는 다릅니다.
은행의 이자는 금융기관이 예치금을 운용한 결과로 발생하는 확정 수익이지만,
스테이킹의 보상은 네트워크 운영 보상으로 지급되는 토큰 발행량 증가분에서 비롯됩니다.
즉, 보상률이 높다고 해서 반드시 실제 수익이 높아지는 것은 아닙니다.
토큰 공급이 늘어날 경우, 코인 자체 가치가 희석될 수 있기 때문입니다.
따라서 스테이킹은 단순 수익형 상품이 아니라 네트워크 참여형 구조로 이해하는 것이 정확합니다.
결론
스테이킹은 “코인을 단순 보관하는 것보다 효율적”일 수 있지만,
이자율만 보고 결정하기에는 리스크가 분명 존재합니다.
이더리움처럼 언스테이킹 기간이 긴 코인은 유동성이 떨어지고,
스테이블코인 기반 스테이킹은 금리가 높아도 플랫폼 안정성에 따라 결과가 달라집니다.
결국 중요한 것은 어떤 구조에서 어떤 위험을 감수하고 있는가를 이해하는 것입니다.
안정성, 유동성, 보상 구조를 함께 고려한다면 스테이킹은 단순한 수익 수단이 아닌,
자산 운용의 한 형태로 활용될 수 있습니다.
